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英偉達發布2026/27財年第二季度業績，英偉迎交給出強勁指引，達確提振市場情緒。量產聯想開雲手機網頁登陸財報顯示，集團基建英偉達營收達到962億美元，付窗同比增長106%；數據中心收入達到890億美元，英偉迎交同比增長117%。達確

支撐英偉達未來增長的量產聯想核心產品，已經從Blackwell轉向Vera Rubin。集團基建開雲手機網頁登陸英偉達CFO Colette Kress在電話會上表示，付窗公司已於8月初啟動Vera Rubin的英偉迎交生產出貨，並收到主要超大規模雲廠商、達確AI雲廠商和係統OEM的量產聯想采購訂單。英偉達預計，集團基建Vera Rubin將成為公司曆史上產能爬坡速度最快的付窗產品，並在第三季度貢獻約20%的數據中心收入。

這也讓英偉達今年3月GTC大會上的布局獲得了更明確的時間表。在GTC期間，聯想集團成為英偉達Vera Rubin NVL72的首發合作夥伴，推出麵向超大規模雲、Neocloud和主權AI客戶的全液冷機架級係統。同時，聯想集團宣布布局NVIDIA HGX Rubin NVL8，並與Neocloud廠商Nscale合作建設麵向大規模推理和Agent工作負載的AI基礎設施。

圖為2026年GTC上，英偉達創始人兼CEO黃仁勳在聯想Vera Rubin機架係統簽名

從GTC宣布合作到英偉達確認量產，Vera Rubin在半年內完成了從產品路線圖到生產交付的轉換。對聯想集團而言，這意味著此前披露的相關產品開始進入客戶部署和收入轉化階段。

Vera Rubin NVL72由72顆Rubin GPU、36顆Vera CPU以及網絡和基礎設施組件組成。英偉達表示，相較Grace Blackwell Ultra，Vera Rubin每兆瓦吞吐量最高提升30倍，單位Token成本最高下降35倍。Vera Rubin帶來的變化不僅體現在GPU性能，也體現在單座AI數據中心的設備價值量。按照英偉達在業績會上的測算，通過Vera Rubin，公司每GW對應的收入機會進一步升至400億美元。

英偉達將Agent需求視為這一輪基礎設施投入的主要驅動力。這使服務器廠商的角色進一步擴大。高功率密度的Rubin機架需要液冷、網絡、供電、工廠預裝、現場部署和後續運維。AI基礎設施項目的收入確認速度，也越來越取決於整套係統能否按時交付並穩定運行。

聯想集團在GTC上披露的方案正對準這些環節：Vera Rubin NVL72係統采用Neptune液冷技術，並接入Lenovo AI Cloud Gigafactory以及Hybrid AI Factory Services，覆蓋集群設計、製造、部署和全生命周期管理。聯想集團稱，其Rubin係統較上一代產品最高可實現10倍吞吐量和10倍單位Token成本改善。

Vera Rubin量產可為聯想集團帶來兩方麵增量。首先，GPU之外的CPU、網絡、液冷和機櫃價值同步提高，單個項目規模繼續擴大。其次，客戶範圍從傳統超大規模雲廠商擴展至Neocloud（新雲）、主權AI和企業客戶。聯想集團CFO鄭孝明在業績會上表示，部分Neocloud項目的利潤率高於傳統超大規模雲客戶，客戶結構變化已經成為ISG盈利改善的原因之一。

這已經能從聯想集團最新業績中看出端倪。2026/27財年第一季度，聯想基礎設施方案業務集團（ISG）營收同比增98%至85億美元，經營利潤達到7.77億美元，經營利潤率顯著提升至9.1%。AI服務器儲備訂單達到540億美元（約3600億元），環比增長157%；聯想集團管理層亦多次表示對轉化及交付規模有信心。